23日早盘,A股迎来久违的反攻行情。上证指数一度翻红,中证500指数涨近1%,F5G、BC电池等概念涨幅居前。指数成份股中,恺英网络、钧达股份涨超8%,光启技术涨超7%,东方电缆、华工科技、法拉电子等跟涨超5%。
近期指数持续下行,雪球产品来到密集敲入区间。据信达金工团队测算,此轮跌幅造成约70亿的中证500雪球发生敲入,雪球敲入带来的风险得到了一定程度的释放。
信达金工认为,雪球敲入对股指期货及现货市场影响有限。股指期货方面,因中证500雪球产生的全部持仓占股指期货IC总持仓最高为六成左右。通过对日内指数大幅下行的压力测试,指数当日下行10%范围内,对当日股指期货的交易影响较为有限。现货方面,雪球类产品的存在并不能直接影响现货市场的走势,主要影响仍然集中于股指期货的价差走势上,指数价格走势的决定性因素仍是成份股股票的基本面。